本文首发于公众号“私募排排网”。
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通过分析私募证券产品备案数据，可以分析私募市场当前投资趋向，并一窥目前私募布局市场的策略。据私募排排网数据显示，截至9月底，共有551家私募管理人备案产品908只。相比7月份795只，8月、9月的备案数量明显大幅增长，8月份有627家私募管理人备案产品1089只。
从不同规模的私募管理人来看，百亿私募备案最为积极，50家百亿私募共计备案了218只产品，占到9月份备案总量的24.01%。其中，头部量化私募备案产品数量贡献突出，9月备案产品超10只以上的有三家，这些管理人今年以来的业绩表现亮眼。
另值得注意的是，9月份备案的585只股票策略产品中，有153只为指增产品，在今年5-7月，这一数字仅为75、117、116只，这已是第二个月该策略产品备案数量明显增加。
近一个月来，林园、景林、半夏等诸多知名私募组团唱多权益市场，在唱多的同时数据显示多数私募在积极做多。据私募排排网数据显示，截止2023年9月底，主观多头策略型私募基金中，九成仓位在5成及5成仓以上，包括近三成处于满仓及加杠杆状态的私募。
9月私募备案依旧火热，百亿量化备案积极
9月份，百亿私募贡献的私募产品备案数量最多。据私募排排网数据显示，50家百亿规模私募合计备案了218只产品，占到备案产品总量的24.01%，相比8月份231只数量变化不大，平均每家百亿私募备案产品数量4只。
其他规模私募管理人备案的产品数量也不在少数，0-5亿小规模的私募管理人数量众多，备案的数量也最多，9月份302家私募备案了347只产品，占到9月备案总数量的38.22%。50-100亿规模的私募备案数量则最少，32家私募备案了73只产品。
20-50亿、10-20亿和5-10亿规模的私募管理人备案的数量相仿，9月份分别备案了97只、85只和84只。
具体按备案产品策略来看，9月备案股票策略产品达585只，居备案策略数量之首，占到备案产品总量的64.43%，其次是多资产策略和期货及衍生品策略，9月分别备案了113只和95只。
债券策略、组合基金策略备案数量较少，分别为40只和51只，分别占到9月备案总数量的4.41%和5.62%。值得留意的是，相比8月份66只债券策略的备案数量，9月了有明显下降。另有24只其它策略产品，占到备案产品总量的2.64%。
总体来看，9月份备案数量在5只及以上的私募有21家，多数在百亿规模，且其中量化私募占比较高。例如，备案数量前三的百亿私募均为知名量化私募，分别为衍复投资、宽德私募、稳博投资，这三家是继8月后连续第二个月备案数量居前。
其中，衍复投资9月份备案30只产品，夺得9月份的“备案数量王”，今年以来的该私募管理人的收益为***%。
[应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及产品名称及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]
据私募排排网数据显示，衍复投资是一家对二级市场进行量化投资研究的公司，成立于2019年，团队核心成员拥有美国顶尖对冲基金和国内一线互联网企业核心岗位的工作经历。
宽德私募和稳博投资9月份均备案17只产品，他们今年以来的收益分别为***%和***%，也位居前列。
知名私募集体唱多，指增产品成底部机会？
在这些头部量化私募备案的产品中，除了量化选股策略产品之外，最积极备案的策略产品属“指数增强”。在上文提到备案数量最多的三家私募，9月备案的指数增强产品占到他们全部备案产品的一半。这类产品发行热情回暖，一方面原因是私募管理人适应发布的备案新规，另一方面则是市场即将迎来“双重”底部，指数相关的私募产品受到热捧。
9月25日，林园投资创始人、董事长林园做客私募排排网时表示，A股在过去十年的大多数时间里比较偏弱，现在这个点不见得是最低点，但距离最低点也不远，往下看最多30%的下跌，但如果往上看是10倍甚至更多，所以从投资性价比来讲，现在这个位置是值得投资的。
千亿规模私募景林资产最新产品月报提示，目前A股主要指数的整体估值明显处于不合理的水平，投资的吸引力愈发明显，从历史经验角度看，北向资金规模变动较大的阶段基本对应着A股阶段性底部时期，随后的市场反弹往往伴随着外资的重新流入。
另有知名宏观对冲私募半夏投资的掌门人李蓓，在10月5日和6日连发两篇文章唱多人民币资产，看好A股市场。其文章的主要观点认为，当前美元和美债利率的强势主要是依靠财政支出在支撑，但已经透支太多，美国财政将面临实际性收缩，美国经济将出现较深的衰退，美元和美债利率将显著下行。
若美元持续贬值，或将持续若干年。在上一段可类比的历史中，日本的货币和股市在美元见顶后都迎来了超级牛市。因此，李蓓认为这一轮可能是人民币和中国股市进入牛市。
不仅唱多，私募管理人也在做多。据私募排排网数据显示，截止2023年9月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80%，环比上月上涨3%。具体仓位结构分布方面，仓位在5成及5成仓以上的私募基金占90%，包括29%的私募处于满仓及加杠杆状态；仓位在80%以上（不含满仓）区间的私募占比38%。
或正是估值和盈利双底的信号逐渐明确，指数相关产品成为私募布局的积极意向。为此，笔者根据私募排排网数据整理了近一年超额收益前20名的指数增强产品供读者参考，同时还展示了近一年的收益。
超额收益意味着在某一段时间内，基金创造实际收益超出业绩比较基准的部分，可以用来衡量一只产品超越比较基准的能力。
其中，来自安值投资的产品“安值***号”在近一年指增产品收益中表现亮眼，近一年的收益为***%，近一年的超额收益为***%，该产品策略是中证500指数增强策略。安值投资的规模在5-10亿，该管理人今年以来的收益为***%。
据私募排排网显示，安值投资成立于2017年，公司核心投研团队由美国常青藤院校毕业的华尔街及上海量化资深人士组成，专注于量化投资和量化资产配置。该产品基金经理是安值投资创始人于超，拥有帝国理工电子工程学士学位和哥伦比亚大学金融工程硕士学位，在创立私募前曾先后就职于瑞士银行、摩根士丹利、Group One Trading LP和海通证券，具有海内外超十年的量化投资经验。
排在第二的则是9月份备案数量前三的知名量化私募——稳博投资旗下的产品“稳博***号”，近一年的收益为***%，近一年的超额收益为***%。
该产品的基金经理是殷陶，为稳博投资的创始人之一，毕业于上海交通大学，目前在稳博投资担任股票alpha负责人。其创立的稳博投资是一家专业的量化私募投资机构，投研团队逾70人，研发了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式。
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